헌법을 생각하는 변호사 모임

보도자료

제목 [글로벌 이슈 & 피플] "생큐, 가이트너!" 부실자산 정리 결정 시장의 신뢰 얻어 다우지수어제 급등… (조선일보)
글쓴이 조선일보 등록일 2009-03-25
출처 조선일보 조회수 1329

다음은  조선일보  http://www.chosun.com 에 있는

기사입니다.

-----------------------------------------------------------------------------------

[글로벌 이슈 & 피플] "생큐, 가이트너!"
가이트너:미(美)재무장관
부실자산 정리 결정 시장의 신뢰 얻어 다우지수
어제 급등…

 
민간투자 참여 등 넘어야 할 고비도 많아
 
뉴욕=박종세 특파원 jspark@chosun.com 기자
 
의 다른 기사보기

 

 

주식시장이 오바마 행정부의 구제금융정책을 '구제'했다.

23일(현지시각) 미국 증시는 재무부의 부실자산 정리계획 발표에 폭등으로 화답했다. 이날 다우지수는 497.48포인트 급등한 7775.86으로 마감했다. 작년 11월 13일 이후 최대 상승폭이다. S&P500 지수와 나스닥 지수도 7% 안팎 올랐다. 지난 9일 이후에만 다우지수는 1228포인트(약 18%) 올랐다.

오바마(Obama) 대통령은 주식시장에 일희일비하지 말도록 주문하곤 했지만, 이날은 미국 증시로부터 결정적인 도움을 받았다. 만약 주가가 폭락했다면, AIG보너스 파문으로 곤경에 몰린 가이트너(Geithner) 재무장관은 벼랑에 몰리는 상황이었다. 특히 벤 버냉키(Bernanke) 미 연방준비제도이사회(FRB) 의장이 돈을 찍어 미 국채를 사들이는 극단적인 정책을 내놓은 상태에서, 재무부가 사실상 구제금융의 결정판으로 발표한 부실자산 정리계획이 시장의 냉대를 받았다면 미국은 매우 비관적인 전망에 휩싸였을 가능성이 크다.

 
▲ 가이트너와 버냉키가 만났을때 티머시 가이트너 재무장관(왼쪽)과 벤 버냉키 미국 연방준비제도이사회(FRB) 의장이 24일 오전 미 하원 금융서비스위원회 청문회에 동 시 출석해 청문회 시작에 앞서 서로 얘기를 나누고 있다. 가이트너 장관은 이 자리에서 미 정부의 은행 부실자산 정리 방안과 금융기관 전반에 대한 규제 방안을 밝혔다. 두 사람 뒤로 방청객들이‘내 일자리, 연금은 어디로 갔나’라는 문구가 적힌 피켓을 들고 시위하고 있다./로이터뉴시스

주식시장의 긍정적인 반응은 오바마 대통령과 가이트너 재무장관에게 자신감을 불어넣었다. 오바마 대통령은 주가가 가파르게 상승하는 것을 보며 "우리는 갈 길이 멀고 해야 할 일이 많지만, 나는 매우 자신 있고 경제팀과 함께 이를 가능하게 만들 수 있다"고 말했다.

그는 새로운 부실자산 정리 프로그램이 자금을 흐르게 하는 중요한 또 하나의 요소이며 벌써 주택 시장이 풀리고 있다는 희망이 보이고 있다고 덧붙였다.

방송 카메라 앞에서 어색한 모습을 보이곤 했던 가이트너 장관은 이날 방송 카메라 없이 신문기자 위주로 기자회견을 열어 "다른 정부의 노력과 함께 부실자산 정리계획은 경제를 강화하는 데 도움을 줄 것"이라고 강조했다.

이날 미국 증시 상승은 사실상 사전 조율된 측면이 있다. 발표를 앞둔 지난 주말, 오바마 대통령과 크리스티나 로머(Romer) 백악관 경제자문위원장은 주요 방송 시사프로그램에 출연, AIG 보너스 사태로 촉발된 반(反)월가 분위기를 진정시키는 발언으로 월가의 우려를 달랬다.


 

재무부 관료들은 부실자산 정리계획 입안 단계에서부터 월가 전문가들을 참여시키고, 막판에는 전화를 걸어 지지를 독려했다고 월스트리트저널(WSJ)은 전했다. 재무부의 발표를 본 월가의 전문가들은 "우리가 예상했던 것보다 더 많은 지원이 들어 있다"고 말했다.

미 재무부의 부실자산 정리계획은 리스크는 정부 및 정부 관련 기구가 대부분 지지만, 이익은 헤지펀드 등 민간 투자자가 훨씬 많이 챙기는 구조다. 부실자산정리계획은 부실자산의 형태에 따라 두가지로 나뉜다. 무리하게 모기지 대출을 해주었다가 부실해진 대출자산의 경우, 민간 투자자가 1달러를 투자하면 재무부가 1달러를 내고, 연방예금보험공사(FDIC)가 12달러의 대출을 보증해준다. 민간 투자자는 자신이 투자한 돈의 14배에 이르는 자산을 사들일 수 있는 것이다. 투자한 전체 부실자산에서 10%만 이득이 나면 민간투자자는 투자금 대비 약 70%의 수익을 올릴 수 있는 셈이다.

부실 모기지를 바탕으로 증권을 발행한 경우에는 정부가 5개 투자매니저와 계약을 체결해 민간 자본을 끌어들이되 민간이 1달러를 내면, 재무부도 1달러를 내고 여기에 최대 2달러까지 대출을 제공하도록 돼 있다.

채권투자사인 핌코(PIMCO)에서 채권투자를 총괄하는 빌 그로스(Gross)는 "이것은 아마도 첫번째 윈윈윈(win-win-win) 계획으로 열렬히 환영할 만하다"며 "우리 회사도 참여하겠다"고 말했다. 자산운용사인 블랙록의 래리 핑크(Fink) 회장도 "정부가 민간자본을 지원하고 부실자산에 대한 새로운 수요를 창출하는 매우 중요한 조치"라고 환영했다.

일각에서는 최근 조금씩 흘러나오고 있는 주택시장의 호전된 지표와 결합해 부실자산 정리계획이 강세장으로 '게임의 성격'을 바꿨다는 낙관론도 제기한다. 클리어브룩 파이낸셜의 톰 소와닉(Sowanick) 최고투자책임자(CIO)는 CNBC와 인터뷰에서 "이번이 큰 강세장의 시작일 것으로 생각한다"고 전망했다.

하지만 이날 상승장이 앞으로 지속되려면 여러 고비를 넘어야 한다는 게 중론이다. 우선 재무부의 부실자산 정리계획이 실제로 작동하느냐가 관건이다. 이번 계획은 지난달 1차 발표 때보다는 구체적이지만, 실제로 민간투자자들이 참여하려면 훨씬 구체적인 계획이 나와야 한다. 또 미국 납세자와 정치인들이 월가를 비롯한 민간 투자자들이 이득을 누리는 것을 얼마나 참아줄 수 있느냐도 결정적인 변수다. 부실자산 정리계획은 기본적으로 부실자산을 비싸게 사면 은행들이 이득을 보고, 싸게 사면 헤지펀드 등이 혜택을 보는 구조이기 때문이다. 만약 월가의 온기(溫氣)가 메인스트리트로 빠르게 옮아가지 않으면 거센 역풍을 맞을 수 있다.
입력 : 2009.03.25 02:49